Stop ATR

É inegável que um bom gerenciamento de risco impacta positivamente o desempenho de uma carteira. Acionar mecanismos de limitação de perdas no momento apropriado pode ser a diferença que torna certa sistemática de operação lucrativa ou não.

Quando estruturamos nossas operações é fundamental, portanto, que exista uma rede de proteção prevista em nosso plano de trade.

Uma maneira adequada é aplicar alguma metodologia que nos guie na colocação das ordens stop. O Stop ATR é um indicador que combina informações do movimento de preços e nos auxilia nessa tarefa.

Conceito

O Stop ATR é calculado com base na amplitude do movimento dos preços, ou seja, existe um forte componente de volatilidade em sua formação.

O elemento central é o True Range (TR). O TR nada mais é do que um montante (um pedaço) do movimento dos preços calculado entre dois períodos, sendo o maior número entre as três (3) condições abaixo:

• O valor máximo atual menos o valor mínimo atual;
• O valor absoluto da seguinte operação: máximo atual menos o fechamento anterior;
• O valor absoluto da seguinte operação: mínimo atual menos o fechamento anterior.

A figura abaixo mostra um exemplo de cada uma dessas situações. O valor do TR é sempre positivo.

Observe que a utilização apenas da amplitude de uma barra seria ineficaz, uma vez que não reflete com precisão a movimentação recente, bem como não é abrangente o suficiente para acomodar a ocorrência de gaps.

O TR resolve essas questões e nos fornece uma base sólida, estruturada sobre os montantes específicos de variação de preços que um determinado ativo vem apresentando.

Contudo, o que isso significa na prática?

Significa que em um mercado mais volátil, com os preços andando em passos mais bruscos, o TR (e por consequência o Stop ATR) será maior, nos guiando a posicionar o stop com um pouco mais de distância de segurança. Assim, torna-se possível evitar saídas erradas, causadas por oscilações temporárias de mercado.

Por outro lado, em um ambiente menos volátil, o TR apresentará leituras menores, permitindo que coloquemos nossa rede de proteção um pouco mais perto. Em suma, trata-se de um elemento que observa a volatilidade do mercado e através desse mecanismo nos ajuda a otimizar nossa estratégia de defesa.

Utilizando o Stop ATR

O indicador Stop ATR está disponível em todas as versões do Profit, sendo possível ser inserido no seu gráfico seguindo os passos abaixo:

Clique no Menu Inserir > Indicadores > Stop ATR

Conhecendo o conceito de True Range fica fácil entender o Stop ATR. Para a plotagem do indicador realiza-se, primeiramente, uma atenuação dos valores de TR através de uma média móvel. Tipicamente, utiliza-se 20 períodos. Com base nesse valor calcula-se, para cada posição, a linha de stop, sendo que:

• Em uma tendência de baixa, com fechamentos abaixo da média móvel, o stop será posicionado em uma zona acima dos preços.
• Em uma tendência de alta, com fechamentos acima da média móvel, o stop será posicionado em uma zona abaixo dos preços.

Observações finais

O Stop ATR nos fornece uma metodologia concreta para otimização de ordens do tipo stop. Tendo por base informações do próprio mercado, procura estruturar uma distância adequada para a rede de proteção, levando em consideração a volatilidade recente.

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