A utilização de mecanismos que limitem perdas no momento apropriado pode ser a diferença que torna uma estratégia de operação lucrativa ou não. Portanto, quando estruturamos nossas operações é fundamental que exista uma rede de proteção prevista em nosso plano de trade.

Aplicar uma metodologia que nos guie no posicionamento das ordens stop é um diferencial. O Stop ATR é um indicador que combina informações do movimento de preços e nos auxilia nessa tarefa.

O Stop ATR é calculado com base na amplitude do movimento dos preços, ou seja, existe um forte componente de volatilidade em sua formação.

O elemento central é o True Range (TR). O TR nada mais é do que um montante do movimento dos preços calculado entre dois períodos, sendo o maior número entre as três condições abaixo:

• O valor máximo atual menos o valor mínimo atual;
• O valor absoluto da seguinte operação: máximo atual menos o fechamento anterior;
• O valor absoluto da seguinte operação: mínimo atual menos o fechamento anterior.

A figura abaixo mostra um exemplo de cada uma dessas situações. O valor do TR é sempre positivo.

Observe que a utilização apenas da amplitude de uma barra seria ineficaz, uma vez que não reflete com precisão a movimentação recente, bem como não é abrangente o suficiente para acomodar a ocorrência de gaps.

O TR auxilia nessas questões e nos fornece uma base sólida, estruturada sobre os montantes específicos de variação de preços que um determinado ativo vem apresentando.

Na prática significa que em um mercado mais volátil, com os preços andando em passos mais bruscos, o TR, e por consequência o Stop ATR, será maior, nos guiando a posicionar o stop com um pouco mais de distância de segurança. Assim, torna-se possível evitar saídas erradas, causadas por oscilações temporárias de mercado.

Por outro lado, em um ambiente menos volátil, o TR apresentará leituras menores, permitindo que coloquemos nossa rede de proteção um pouco mais perto. Em suma, trata-se de um elemento que observa a volatilidade do mercado e através desse mecanismo nos ajuda a otimizar nossa estratégia de defesa.

Utilizando o Stop ATR

Para inserir o Stop ATR em seu gráfico, acesse Indicadores no Menu Exibir ou clicando no ícone de Indicadores:

Conhecendo o conceito de True Range fica fácil entender o Stop ATR. Para a plotagem do indicador realiza-se, primeiramente, uma atenuação dos valores de TR através de uma média móvel. Tipicamente, utiliza-se 20 períodos. Com base nesse valor calcula-se, para cada posição, a linha de stop, sendo que:

• Em uma tendência de baixa, com fechamentos abaixo da média móvel, o stop será posicionado em uma zona acima dos preços.
• Em uma tendência de alta, com fechamentos acima da média móvel, o stop será posicionado em uma zona abaixo dos preços.

Em suma, o Stop ATR nos fornece uma metodologia concreta para otimização de ordens do tipo stop. Tendo por base informações do próprio mercado, procura estruturar uma distância adequada para a rede de proteção, levando em consideração a volatilidade recente.

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