No contexto do mercado financeiro, chamamos de Topo quando o preço de um ativo atinge um ponto mais alto em relação aos períodos anteriores e começa a diminuir. Pode ser visto como uma resistência, uma vez que o preço teve dificuldade em romper esse nível anteriormente. Topos podem indicar um possível ponto de reversão de uma tendência de alta para uma tendência de baixa.

Já o Fundo ocorre quando o preço de um ativo atinge um ponto mais baixo em relação aos períodos anteriores e começa a subir. Pode ser visto como um suporte, já que o preço encontrou um nível em que houve uma demanda suficiente para impulsionar sua recuperação. Fundos podem indicar um possível ponto de reversão de uma tendência de baixa para uma tendência de alta.

Existe uma falta de parametrização na definição de topos e fundos na análise técnica. Comumente, classificam-se topos e fundos e, consequentemente, tendências de forma empírica, ficando a cargo da experiência do trader a definição por intermédio do aspecto visual.

O Detector de Topos e Fundos é uma ferramenta que cria parâmetros para a detecção de topos e fundos, aplicando de forma automática uma linha junto ao gráfico de preços. Os extremos dessa são classificados como topo ou fundo. Ou seja, o indicador ajuda a parametrizar de maneira sistemática a definição de tendências.

Para inserir o Detector de Topos e Fundos em seu gráfico, acesse Indicadores no Menu Exibir ou clicando no ícone de Indicadores:

Abaixo, temos um gráfico do índice Bovespa em período diário com a linha do Detector representada na cor laranja. Você pode inserir o indicador no gráfico ou em uma nova janela como na imagem acima.

 

Entendendo melhor o indicador:

O indicador de Detecção de Topos e Fundos tem como objetivo identificar a tendência de compra ou venda com base nos preços cotados pelo mercado, ou seja, na formação dos candles.

Para que um topo ou fundo seja confirmado, é necessário aguardar a confirmação de que os preços realmente reverteram a tendência anterior. Em outras palavras, é preciso esperar a formação dos candles seguintes, de acordo com o período selecionado no indicador.

Assim, ao definir um valor para o Período (por exemplo, 1, 2, 3 ou 4), o indicador exigirá que o preço rompa essa quantidade X de vezes, e o rompimento só é confirmado após o fechamento do candle.

De forma geral, o topo ou o fundo só é confirmado e demonstrado no gráfico quando os candles seguintes rompem a quantidade X de vezes selecionada no período. Para identificarmos se o preço rompeu essa quantidade X de vezes configurada no indicador, precisamos identificar no gráfico o candle de referência. Essa candle de referência serve literalmente como uma referência (valores de máxima e mínima) para o indicador identificar a partir dele se os preços foram rompidos a quantidade X definida.

O candle de referência sempre será atualizado conforme o andamento da cotação do mercado, e essa mudança de candle de referência sempre vai variar com base na detecção de topos ou de fundos.

 

Detecção de Topos

Durante a detecção de topos, o candle de referência será sempre o último candle que teve o maior valor de máxima. Ou seja, se durante a detecção de topos um novo candle tiver uma máxima maior do que a do candle de referência, esse novo candle passa a ser a referência.

Exemplo:
No gráfico abaixo vemos uma crescente nos valores de máxima do candle 123 até o candle 129, sendo assim, o candle de referência será o candle 129, já que ele possui o maior valor de máxima.


(período 2)

 

Como é identificado um topo?

Quando os candles seguintes do candle de referência rompem a quantidade X definida no período configurado. No caso da detecção de topos, será definido um topo quando o preço da mínima dos candles seguintes forem de menor valor em relação ao candle de referência.

Usando a mesma imagem como exemplo (período 2), vemos que o candle 130 foi confirmado como um topo, podemos confirmar se está correto olhando os candles seguintes:

O candle 131 possuí mínima maior que o candle de referência (130).

Sendo assim, tivemos o primeiro rompimento. Caso tenhamos um segundo rompimento do preço de mínima em relação ao candle de referencia, será confirmado o segundo rompimento e o candle 130 será confirmado como um topo.

Na mesma imagem, vemos que o candle 132 tem mínima maior em relação ao candle de referência, sendo assim, confirma o segundo rompimento, atingindo o número de períodos definido e confirmando que o candle 130 é um topo.

 

Detecção de Fundos

Durante a detecção de fundos, o candle de referência será sempre o último candle que teve o menor valor de mínima. Ou seja, se durante a detecção de fundos tivermos um novo candle com mínima menor do que o candle de referência, esse novo candle passa a ser a referência.

Exemplo usando a mesma imagem:
Vemos que do candle 130 até o candle 134 temos o valor de mínima cada vez mais baixo, sendo assim, o candle 134 se torna o candle de referência e é a partir dele que iremos verificar se os candles seguintes rompem a quantidade X de período aplicado (2 períodos).

 

Como é identificado um fundo?

Quando os candles seguintes do candle de referência rompem a quantidade X definida no período configurado. No caso da detecção de fundos, será definido um fundo quando o preço da máxima dos candles seguintes forem maior do que o candle de referência. Usando a mesma imagem como exemplo, vemos que o candle 134 foi definido como um fundo, podemos confirmar se está correto visualizando os candles seguintes:

-O candle 135 possuí mínima maior do que o candle de referencia (134), rompendo a primeira vez os preços do candle de referencia.
-O candle 136 possuí também mínima maior do que o candle de referencia, rompendo a segunda vez os preços do candle de referencia e atingindo a quantidade de períodos configurada no indicador (2).

Confirmando então que de fato o candle 134 está correto como um fundo.

 

Observações

Quanto menor for o período de calibração do indicador, mais sensível e rápida será a detecção de topos e fundos. O período representa a quantidade de rompimento de extremos consecutivos. De acordo com a volatilidade e o estado do mercado (tendência ou congestão), deve ser definida a calibração de melhor comportamento.

Para definir o Período desejado, clique com o botão direito do mouse sobre o indicador e abra as Propriedades de Detector de Topos e Fundos e acesse Parâmetros.

 

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