O analista Thomas A. Bierovic criou o OBTR (On-Balance True Range), como um substituto ao útil e conhecido OBV (On-Balance Volume), considerando o fato de que esses especialistas em mercado buscam sempre a evolução para obter resultados ainda melhores.
O OBTR está disponível em todas as versões do Profit, sendo possível inseri-lo no seu gráfico seguindo os passos abaixo:
Clique no Menu Exibir, Indicadores e em seguida selecione On-Balance True Range.
True Range
Para compreender o OBTR é preciso conhecer o conceito de True Range (TR). O TR nada mais é do que um montante (um pedaço) do movimento dos preços calculado entre dois períodos, sendo o maior número entre as três (3) condições abaixo:
- O valor máximo atual menos o valor mínimo atual.
- O valor absoluto da seguinte operação: máximo atual menos o fechamento anterior.
- O valor absoluto da seguinte operação: mínimo atual menos o fechamento anterior.
O valor absoluto é utilizado para garantir números positivos. De maneira geral, o OBTR reutiliza integralmente a lógica do OBV, apenas substituindo o volume pelo True Range.
No OBV, caso o fechamento de um período seja positivo, soma-se o volume do período atual ao valor corrente do indicador. Caso o fechamento seja negativo em relação à sessão anterior, subtraí-se o volume atual do total do indicador. Para o OBTR o cálculo é o mesmo, mas estamos adicionando ou subtraindo True Ranges.
Utilizando o OBTR
Segundo Thomas Bierovic, o OBTR é superior ao OBV por refletir com maior precisão a ação dos preços.
O indicador pode ser utilizado nas análises e operações de duas maneiras principais:
- Divergências: assim como o OBV, uma divergência entre o OBTR e o movimento de preços, pode antecipar uma reversão de tendência.
- Sinais diretos de entrada e saída: Bierovic sugere a adição de uma média exponencial de 9 períodos sobre o OBTR para assim formar um trading system simples. Uma compra é gerada quando o OBTR cruza a média de cima para baixo. Um sinal de venda, por sua vez, ocorre na situação oposta. É importante ressaltar que OBTR é um indicador seguidor de tendências, assim, essa técnica tende a gerar sinais falsos em demasia em uma situação de mercado em congestão lateral.
O gráfico abaixo apresenta o OBTR na condição de detector de divergências. O ativo PETR4 produziu uma sucessão de fundos mais elevados, no entanto esse comportamento não é acompanhado pelo indicador.
Observe as inclinações das linhas de tendência assinaladas no gráfico. Enquanto que nos preços o ângulo é ascendente, no OBTR o ângulo é descendente. Trata-se de um sinal de fraqueza do movimento que se confirma com a queda dos preços nas semanas seguintes.
Conforme mencionamos, o OBTR pode também derivar diretamente um trading system que gera sinais de compra e venda com o auxílio de uma média móvel de 9 períodos. A imagem seguinte mostra no gráfico através de setas verdes e vermelhas os pontos de cruzamento do OBTR com sua média. Observe que ao final do período mostrado o preço inicia um movimento lateral o que resulta em mais sinais e, pelas razões explicadas, uma menor confiabilidade do sistema (área circulada).
Aplicando na sua plataforma
O OBTR de fato agrega valor sobre os conceitos do OBV. Sua utilização pode fornecer informações importantes ao trader que verdadeiramente compreender sua dinâmica.
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