O indicador média móvel é a média dos valores de um determinado número de períodos, recalculada a cada novo período.

Tipos de médias móveis

A plataforma disponibiliza quatro métodos de cálculo para as médias móveis. A principal diferença entre eles está na forma como os preços de cada período recebem peso no cálculo.

• Aritmética (SMA/MMA): atribui o mesmo peso a todos os preços considerados no período.

• Exponencial (EMA/MME): atribui maior peso aos preços mais recentes, fazendo com que a média responda mais rapidamente às variações de preço.

• Welles Wilder: utiliza uma forma de suavização desenvolvida por J. Welles Wilder, com uma resposta mais gradual às mudanças de preço.

• Ponderada (WMA): atribui pesos diferentes aos preços, geralmente dando maior peso aos períodos mais recentes.

Parâmetros do indicador

As médias móveis possuem alguns parâmetros que definem como o cálculo será realizado. Os principais são Período e Deslocamento.

• Período: define a quantidade de candles utilizada no cálculo da média. Por exemplo, uma média de 20 períodos considera os últimos 20 candles.

• Deslocamento: define quantos candles mais recentes serão desconsiderados no cálculo. Com deslocamento igual a 1, o candle mais recente é ignorado e a média é calculada a partir dos candles anteriores. Assim, uma média de 20 períodos com deslocamento 1 utiliza os 20 candles anteriores ao último candle.

   

Cálculos das médias

Média Móvel Aritmética (MMA) 

Na fórmula acima, V representa os preços considerados no cálculo, enquanto N corresponde ao número de períodos utilizados para formar a média. O valor de N determina a quantidade de candles analisados e influencia a resposta da média às variações de preço. Quanto menor o período, mais sensível será a média às mudanças de preço. Quanto maior o período, mais suavizada será sua resposta.

Média Móvel Exponencial (MME)

Na fórmula acima, Preço representa o fechamento do período atual, MME anterior corresponde ao valor da média móvel exponencial no período anterior e K é o fator de suavização, determinado de acordo com o período N.

Ao contrário da média aritmética, a média móvel exponencial (MME) atribui maior peso aos preços mais recentes. Os preços mais antigos não são imediatamente excluídos do cálculo quando deixam de fazer parte da janela de períodos. Eles continuam influenciando o valor da média, mas com um peso que diminui progressivamente ao longo do tempo.

Welles Wilder

WSMA(i) = (SUM1-WSMA1+CLOSE(i))/N

Caso você deseje dar um peso ainda maior para os últimos períodos do gráfico em que você está analisando, essa média pode ser uma ótima opção. 

WSMA1 - "alisamento" Wilder para o primeiro período

WSMA(i) - "alisamento" Wilder para o período atual (exceto o primeiro)

CLOSE(i) - Preço atual/fechamento.

N - o período de "alisamento" configurado.

Média Móvel Ponderada (MMP)

Coloca mais ênfase nos preços recentes do que nos preços mais antigos. Os dados de cada período são multiplicados por um peso, com a ponderação determinada pelo número de períodos selecionados.  

Preço: Preço atual/fechamento.

N : Período de tempo.

Conceitos sobre médias móveis e sua utilização

Em seu livro Technical Analysis Explained, Martin Pring apresenta dados estatísticos que indicam maior efetividade das médias aritméticas em relação às exponenciais no mercado acionário americano entre 1968 e 1987. Os critérios utilizados nesse estudo estão além do escopo deste artigo. Alexander Elder, em seus livros Trading for a Living e Come Into My Trading Room, por sua vez, defende o uso preferencial das médias exponenciais.

Um dos argumentos apresentados por Elder está relacionado à forma como cada média incorpora os novos dados. Na média aritmética, a entrada de um novo preço provoca simultaneamente a inclusão desse preço e a saída do preço mais antigo da janela de cálculo. Na média exponencial, os preços mais antigos não são imediatamente retirados de sua influência sobre o resultado. Seu peso diminui gradualmente ao longo do tempo, enquanto os preços mais recentes recebem maior peso.

Utilização das médias móveis

As médias móveis pertencem à classe dos indicadores seguidores de tendência. Por sua própria característica, possuem certa defasagem em relação aos movimentos de preço e não têm como objetivo antecipar rapidamente reversões de tendência. Para identificar movimentos de curto prazo ou possíveis reversões, podem ser utilizados indicadores osciladores, como o IFR e o estocástico.

Uma das principais informações fornecidas por uma média móvel é sua inclinação. Uma média ascendente indica predominância de movimento de alta no período analisado, enquanto uma média descendente indica predominância de movimento de baixa. A inclinação, portanto, fornece uma referência sobre a direção predominante dos preços.

Por ser um indicador seguidor de tendência, a média móvel apresenta limitações em mercados laterais, nos quais os preços oscilam dentro de uma faixa sem uma direção definida. Nessas condições, a média tende a apresentar pouca inclinação e pode gerar sinais de entrada e saída com maior frequência, aumentando a ocorrência de sinais falsos.

Assim, a interpretação das médias móveis deve considerar também o contexto do mercado e a existência ou não de uma tendência definida.

Médias móveis como suporte e resistência

A média móvel é uma representação suavizada do comportamento dos preços, pois reduz a influência de oscilações de menor magnitude. Em uma tendência definida, ela pode atuar como uma região de suporte ou resistência.

Uma das formas de utilização é observar o comportamento dos preços nas proximidades da média. Em uma tendência de alta, por exemplo, a média pode atuar como suporte, e uma reação dos preços nessa região pode ser utilizada como referência para uma entrada.

Exemplo: oportunidades de entrada utilizando média móvel

No gráfico do Itaú (ITUB4), entre outubro e dezembro de 2018, uma média móvel exponencial de 22 períodos apresentou quatro situações de reação dos preços nas proximidades da média, antes de perder a inclinação ascendente.

O mesmo princípio pode ser aplicado a tendências de baixa. Nesse caso, a média pode atuar como resistência, e um repique dos preços até a média pode ser observado como uma possível região de venda.

A análise pode ser complementada por outros recursos. Por exemplo, o trader pode exigir a formação de um candle de reversão próximo à média antes de considerar uma entrada. No gráfico, a quarta ocorrência apresenta um candle do tipo martelo em contato com a média. A utilização desses recursos complementares depende da metodologia adotada pelo trader.

Cruzamentos (Crossovers)

Outra forma de utilização das médias móveis é por meio dos cruzamentos. Quando o preço cruza a média móvel de baixo para cima, pode ser gerado um sinal de compra. Quando cruza de cima para baixo, pode ser gerado um sinal de venda.

No gráfico do Itaú (ITUB4), os preços cruzam a média e passam a permanecer em sua parte superior, acompanhando o início de um movimento de alta.

Exemplo: cruzamentos utilizando média móvel

Um dos principais desafios dessa técnica é diferenciar um cruzamento de uma mudança efetiva de direção. Em alguns casos, o preço rompe a média e retorna rapidamente ao lado anterior, caracterizando um falso rompimento.

Não existe um critério único para validar um cruzamento. Alguns Traders utilizam um percentual mínimo de rompimento, como 3%, enquanto outros aguardam um ou mais fechamentos após o cruzamento. O objetivo desses critérios é reduzir a influência de movimentos de curta duração.

Outra técnica utiliza o cruzamento entre duas médias móveis, geralmente uma de período curto e outra de período longo. Por exemplo, considerando uma média de 11 períodos e outra de 22 períodos, quando a média de 11 períodos cruza a de 22 períodos de baixo para cima, pode ser gerado um sinal de compra. O cruzamento no sentido contrário pode gerar um sinal de venda.

Nesse tipo de análise, a inclinação das duas médias também pode ser considerada como um elemento complementar para avaliar a direção predominante do movimento.

Adaptando a janela de tempo

A janela de tempo é um dos principais parâmetros da média móvel e define a quantidade de períodos utilizada em seu cálculo. Não existe um período único que seja adequado para todos os mercados, ativos e horizontes de operação. A escolha deve considerar o comportamento do ativo e o período analisado.

A definição do período envolve um equilíbrio entre sensibilidade e suavização:

• Períodos maiores: a média se torna mais suave e sofre menor influência de oscilações de curto prazo. Em contrapartida, sua resposta às mudanças de preço tende a ser mais lenta.

• Períodos menores: a média acompanha os preços de forma mais próxima e responde mais rapidamente às variações. Porém, fica mais exposta a oscilações de curto prazo e pode gerar maior quantidade de sinais.

Para definir um período, é possível testar diferentes valores e comparar o comportamento do indicador em relação à estratégia utilizada. Como ponto de partida, em gráficos diários podem ser utilizados períodos como 22, aproximadamente o número de pregões de um mês, ou 30. A partir deles, o período pode ser ajustado de acordo com o objetivo da análise e as características do ativo.

Saiba mais, acessando o vídeo abaixo:

Observações:

Caso não exista candles suficientes conforme o período selecionado não será exibido o calculo da média. Situação que pode ocorrer com períodos muito longos ou ativos novos com uma base de dados pequena.