Na ferramenta Ranking de Ativos, temos a coluna Algoritmo. Essa coluna tem o intuito de identificar o Algoritmo que está sendo utilizado por algum player, em um determinado ativo.
Os algoritmos são critérios pré-estabelecidos que objetivam dividir ordens grandes em ordens menores e são utilizados por grandes players do mercado, com o intuito de "maquiar" o envio de ordens volumosas, uma vez que estas tendem a causar grande distorção de preço, caso enviadas numa única vez.
Neste sentido, o objetivo desta ferramenta, que compõe o Plugin Tape Reading, é identificar se/e qual algoritmo os Investidores Institucionais estão utilizando, para entender a persistência das ordens de compra/venda.
Esta ferramenta apresenta 5 algoritmos: TWAP, VWAP, POV, IS e MOC.
A seguir, iremos abordar os 3 algoritmos mais utilizados.
TWAP (Time Weighted Average Price)
É quando ocorre o envio de ordens padronizadas em intervalos padronizados. Ou seja, é a divisão de um lote grande, por tempo.
Ex: 400k, em 1h, num intervalo de 15 min em 15 min, ou seja, 100k a cada 15 min.
VWAP (Volume Weighted Average Price)
É quando ocorre o envio de ordens padronizadas pelo shape de volume histórico (dias a definir) em intervalos padronizados.
Ex: 1000k, 10% 100k nos primeiros 15 minutos.
POV (Percent of Volume)
É quando ocorre o envio de ordens com percentual do volume pré-estabelecido.
Ex: 2% do volume total negociado.
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