Canais oferecem ótimas oportunidades de negócios aos traders que sabem aproveitar seus sinais. A maioria das situações descritas neste artigo utilizará como exemplo um mercado em tendência de alta. Entretanto, todos os conceitos são também perfeitamente válidos para um mercado em queda.

Um canal é formado por duas linhas. Uma primeira linha conecta uma série de fundos, enquanto que uma segunda linha, paralela à primeira, conecta uma sequência de topos. A inclinação do canal pode ser acendente, descendente ou mesmo horizontal.

Canais são formações mais completas do que linhas de tendência. Uma primeira vantagem dos canais é que eles definem limites bastante objetivos de preços, tanto para entrada quanto para saída.

Conforme esperado, a técnica de canais pode ser aplicada em qualquer tempo gráfico, utilizando-se da característica fractal dos mercados. Assim, um canal traçado é tão válido em gráfico semanal quanto em em um gráfico de 15 minutos.

Um ponto interessante, contudo, é que quanto maior a duração do canal mais significativo ele é. Um canal ativo por um tempo considerável e conectando diversos topos e fundos, tem uma importância grande e tanto o teste de um dos seus extremos quanto seu eventual rompimento representam eventos consideráveis na análise do índice/ativo.

No gráfico abaixo, temos Gerdau PN (GGBR4) em um canal ascendente iniciado em maio de 2004. Observe como a linha inferior serviu diversas vezes como suporte, enquanto que a linha superior foi resistência em várias oportunidades:

Técnicas de Operação

Existem diversas estratégias de operação de canais e com certeza um analista que estude essas formações perceberá outras maneiras e variações para explorar a tendência.

A seguir. alguns mecanismos operacionais são apresentados. 

Suporte e Resistência em Canais

Conforme mencionado, a linha inferior em um canal tende a ser uma zona de pressão compradora e a linha superior uma região de pressão vendedora. Logo, uma das maneiras mais diretas de operar canais é comprar próximo ao suporte (linha inferior) e vender quando nos aproximamos da resistência (linha superior).

Analisando esses topos e fundos dentro de um canal com o auxílio de outros indicadores, em especial osciladores, como IFR e estocástico, você perceberá que, muitas vezes, os indicadores sinalizarão um estado de sobrecompra ou sobrevenda. Essa indicação reforça as chances de reverão na extremidade do canal.

Falsos Rompimentos

As vezes, durante a evolução de um canal acontece um falso rompimento, ou seja, um dos extremos é perdido temporariamente, apenas para, em seguida, os preços retornarem para o interior do canal.

Um exemplo pode ser visto também no canal mostrado e reproduzido abaixo. Veja o falso rompimento circulado em vermelho:

Esses falsos rompimentos, muitas vezes fazem com que o Stop do trader seja acionado. Um rompimento verdadeiro de um canal, frequentemente, acontece com rapidez e com grande volume, ou seja, a não utilização do Stop pode significar um prejuízo considerável para a carteira.

Os compradores conseguiram levar o preço até a zona de resistência. Para vencer essa zona é necessário, normalmente, uma nova leva de compradores para combater a força vendedora existente naquele nível. Os bulls conseguem vencer a barreira em um primeiro momento e contam com a ajuda de alguns Stops acionados de investidores que estavam na venda e agora estão cobrindo posições, entretanto, a força vendedora mostra-se mais consistente e empurra os preços de volta.

O raciocínio aplicado aqui é simples, mas eficiente: se os compradores não conseguem passar deste ponto, o movimento de alta não tem como continuar, a força dos vendedores foi superior. O mercado então realiza um recuo e acumula até o outro extremo do canal.

Um falso rompimento, portanto, demonstra que a força de um dos lados chegou ao seu limite, o que indica uma boa possibilidade de realizar bons negócios agindo pela ponta vencedora, pelo menos em um prazo curto. Quando acontece um falso rompimento o alvo de preços (target) é o lado oposto do canal.

Aproveitando o Rompimento Verdadeiro

O canal oferece oportunidades de trades também quando ele é efetivamente rompido. Observe o gráfico abaixo, 60 minutos, da Brasil telecom (BRTO4).

Durante o percurso do canal de baixa acontece um falso rompimento que leva, na sequência, ao teste da região de suporte. Entretanto, quando os preços voltam a testar a linha superior, os compradores conseguem levar os preços para além da linha de fronteira. Acontece a reação de volta à linha (pull-back) para, finalmente em seguida, superar o topo formado no candle de rompimento com um forte candle branco e pôr um final definitivo no canal de baixa.

Uma boa estratégia para operar rompimentos de canais é, portanto, esperar o acontecimento de retorno à linha rompida. Se a linha segurar, a ordem pode ser posicionada ligeiramente acima do topo gerado no rompimento inicial.

Achou útil este conteúdo?
Não esqueça de nos avaliar abaixo.
Desejamos bons trades!